Спотовий ринок - англ. Spot Market, є ринком цінних паперів, валютним ринком або товарним ринком, на якому за готівку продаються і купуються як швидкопсувні, так і нескоропсовані товари або з негайною поставкою, або в межах короткого проміжку часу (зазвичай не пізніше другого робочого дня з моменту укладання угоди) . Спотовий ринок також відомий як «готівковий ринок» ( англ. Cash Market) або «фізичний ринок» ( англ. Physical Market). Сторони проводять розрахунки за ринковою ціною на момент укладання угоди, а не за ринковою ціною, яка буде на момент постачання. Прикладом товару, що регулярно торгується на спотовому ринку, є нафта, яка продається за поточними цінами, а її фізичне постачання здійснюється пізніше.

Щоб товар чи сировину могли без проблем торгуватися на спотовому ринку, вони мають бути однорідними, тобто різні партії мають бути взаємозамінними. Деякими прикладами сировини є зерно, яловичина, нафту, золото, срібло, електрику, природний газ тощо. Сировина та товари повинні бути стандартизовані та відповідати певним стандартам, щоб вони були допущені до торгівлі на спотовому ринку.

Найбільшим спотовим ринком у світі є міжнародний валютний ринок. англ. Forex). На ньому здійснюється одночасний обмін однієї національної валюти на іншу, коли інвестора здійснює угоду за певною валютною парою. Наприклад, EUR/USD є найпопулярнішою валютною парою, що торгується на ринку Форекс. Якщо інвестор очікує, що позиції Євро (EUR) щодо долара США (USD) зміцнюватимуться, то він купуватиме. Якщо ж він очікує на ослаблення Євро – то продавати. Однак головною перевагою валютного ринку Форекс є дуже висока ліквідність, тобто інвестор може увійти та вийти з ринку, коли він захоче.

Спотовий ринок відрізняється від ф'ючерсного ринку тим, що ціна на ф'ючерсному ринку залежить від вартості зберігання товарів та майбутньої динаміки цін. На спотовому ринку ціни залежать виключно від поточного попиту та пропозиції, що робить їх більш волатильними.

Ще одним фактором, від якого залежать ціни на спотовому ринку, є фізичні властивості товарів, з точки зору того, чи вони швидко псуються чи ні. Товари, що не псуються, такий як золото або срібло, будуть торгуватися за ціною, яка відображає майбутню динаміку цін. Ціни на товари, що швидко псуються, такі як зерно або фрукти, залежатимуть від попиту та пропозиції. Наприклад, помідори, куплені в липні, відобразять поточний надлишок товару на ринку і будуть менш дорогими, ніж у січні, коли попит, що перевищує пропозицію, призведе до зростання цін. Тобто інвестор не може купити помідори з січневим постачанням за цінами в липні, що робить їх ідеальним прикладом товару, що торгується на спотовому ринку.

Будь-який ринок, чи то фондовий, товарний чи валютний, можна поділити на спотовий та терміновий. Відповідно, на першому діє спотова ціна, а на другому ціна за терміновими контрактами. У чому між ними відмінність? Як функціонує спотовий та терміновий ринок? Які стосунки мають ці ціни до ринку Форекс?

Спотова ціна на ринку – що це таке?

Спотовим ринком вважається ринок, у якому угоди здійснюються у час без будь-яких попередніх домовленостей. При цьому постачання купленого товару здійснюється максимум протягом 2-х банківських днів. Спотова ціна - це вартість активу, яка встановилася на момент укладання угоди. Іншими словами, покупець передає гроші продавцю, останній постачає товар (на валютному ринку це буде валюта) протягом двох днів.

Існує кілька різновидів спотових цін. Вони класифікуються в залежності від моменту виконання зобов'язань щодо постачання. Ціна TOD (похідна від слова Today, тобто сьогодні) передбачає, що обмін «Гроші-товар» відбудеться сьогодні. Якщо постачання передбачається завтра, то на ринку діє ціна TOM від слова Tomorrow. Ціна Spot говорить про постачання не пізніше двох банківських днів після укладання договору.
Спотовий ринок - це ринок негайного обміну готівкою. Попит задовольняється пропозицією, продавець зустрічається з покупцем і переходить від одного власника до іншого.

Спот та Форекс - що спільного?

Інструментами, які продаються за спотовими цінами, можуть бути такі фінансові активи, як акції, облігації, товари чи валюта, тобто те, чим зазвичай торгують реальними біржами. З метою заробітку на коливаннях цін на певні товари було запроваджено контракти на різницю або CFD, які активно пропонують російські брокерив асортименті послуг. Що вони являють собою?

По суті CFD - це єдиний інструмент спотового ринку, який використовується на ринку Форекс. Ціна договору змінюється так само, як і вартість основного активу. Наприклад, якщо ціна пшениці на біржі зросла до певної позначки, на той же рівень і зросла ціна контракту на різницю.

CFD були штучно введені ринку саме для того, щоб клієнти брокерських компаній могли отримувати вигоду від спекуляцій акціями, облігаціями, товарами. Брокерські компанії, учасники ринку Форекс, не мають права надавати трейдерам можливість прямої торгівлі акціями та іншими фондовими інструментами. Контракти на різницю дозволили оминути цей нюанс і були створені саме для біржових спекулянтів. CFD - це загальне, що об'єднує позабіржовий ринок форекс і спотовий ринок. Угоди за контрактами на різницю укладаються за принципом "тут і зараз", а їх реалізація відбувається за спотовою ціною.

Торгівля контрактами на різницю здійснюється в торговому терміналі Метатрейдер 4 або будь-якому іншому, який представлений у брокера. Список доступних активів для торгівлі вказано в загальному переліку. Наприклад, у компанії Forex4You, він виглядає так.

Код інструменту вказано після ґрат. Якщо підвести курсор ближче, ви побачите повну назву символу. У прикладі, зображеному вище, можна побачити графік акцій компанії Apple. Будь-який клієнт компанії Forex4You може заробити на коливаннях її курсу без фактичної покупки з переходом прав власності та інших процедур, пов'язаних із цим. Звичайно, на дивіденди трейдери ринку Форекс також можуть не розраховувати, але на них ставка не робилася спочатку.

Купити або продати контракт на різницю за спотовою ціною можна в той час, коли торгується основний актив на біржі. У цьому прикладі акції корпорації Apple доступні для відкриття угод з 15:30 до 20:30 годин за часом торгової платформи брокера.

Особливості термінового ринку

На терміновому ринку угоди укладаються з відстрочкою за часом до року. Покупець і продавець домовляються про постачання зараз, а відбувається через певний час у призначену дату. На терміновому ринку торгують ф'ючерсами та опціонами. Тобто, не самими фінансовими активами, а їх похідними - правами та зобов'язаннями на купівлю чи продаж будь-якого інструменту.

Так, якщо ви купуєте ф'ючерс на валюту євро-долар, у вас з'являється зобов'язання на купівлю активу після закінчення терміну. У цьому полягає головна відмінність спотової ціни (поточної) від цін за терміновими контрактами. Торгувати опціонами та ф'ючерсами на спотовому ринку не можна, оскільки угода не може бути здійснена у такий короткий період.

У випадку опціонів у вас з'являється право на придбання або продаж активу в майбутньому. Слід зазначити, що цим правом ви можете не скористатися, якщо на той момент ціна вас не задовольнятиме. Премію, яку ви заплатите продавцю за контракт, вам не повертатимуть. Вона і є тією платою за можливість купити фінансовий актив за зафіксованою сьогодні ціною в майбутньому.

На терміновому ринку опціони та ф'ючерси переважно купують виробники, імпортери чи експортери, великі хедж-фонди для страхування валютних ризиків. Також похідні фінансових інструментів використовуються деякими трейдерами для хеджування ризиків. Для цього вони купують один актив за спотовою ціною та купують опціон на продаж цього ж активу на терміновому ринку. Угода на споті закривається одночасно з терміном закінчення опціону.

Якщо угода на спотовому ринку принесла очікувані позитивні результати, а на момент експірації опціону право продати валюту за заявленою ціною в минулому завдасть трейдеру збитків, він їм просто не скористається. Заробить трейдер у такому разі, звичайно, менше, оскільки заплатить премію продавцю за купівлю опціону.

В основному поняття спотових цін притаманне фондовому, товарному та валютному ринку. У вузьких колах трейдерів ринок Форекс також називають спотовим, оскільки угоди здійснюються миттєво. Якщо брокер працює за технологією ECN, схема роботи дуже схожа на функціонування спотового ринку. Тим не менш, не варто забувати, що ринок Форекс є позабіржовим.

Пам'ятаємо, що прибутковість торгівлі дуже залежить від

Спотовий ринок

(Spot Market)

У сучасних умовах широкого поширення набули спотовий та терміновий ринки

Угоди та формування цін на спотовому та терміновому ринках, інструменти, що використовуються учасниками термінового та спотового ринку для укладання угод

Поняття спотового ринку Угоди на ринку спотів Види спотових угод Купівля або лонг Продаж або шорт Формування цін на спотовому ринку Загальна характеристика термінового ринку Види угод на терміновому ринку Форвардний контракт Ф'ючерсний контракт Опційний контракт Учасники термінового ринку Професійні біржові гравці – спекулянти Участь хеджерів у торгах на терміновому ринку Арбітражери – ще одна категорія учасників термінового ринку Керуючі портфелями акцій У чому подібність і різницю між спотовим і терміновим ринком? Терміновий Росії "Класична теорія" термінового ринку "Класична" та сучасна концепція хеджування Джерела та посилання

Спотовий ринок - це визначення

З погляду виконання опціони поділяються на два типи: американські, європейські. Американські опціони можуть бути виконані у будь-який день до закінчення контракту. Європейські – лише у день виконання контракту. Більшість контрактів, укладених у світовій практиці, є американськими опціонами. Таким чином, термінові контракти мають спільні та відмінні риси.

Спотовий ринок (Spot Market) – це

fxnoob.ru - сайт спотовий ринок

dic.academic.ru - Словники та енциклопедії на Академіці

invest-profit.ru - діловий вісник інвестора Інвестпрофіт

vlfin.ru - діловий вісник Ваші особисті фінанси

stock-list.ru - Путівник трейдераБіржовий навігатор

bankpress.ru - Словник банківських термінів

piter-press.ru - Економічна теорія

knigi-uchebniki.com - Бібліотека Будинок Книг

Словник юридичних понять

Ви використовуєте cookie для кращого розміщення нашого сайту. Continuing to use this site, you agree with this. OK

Це носить величезну кількість значень, що обмежується як категорією фінансів. Однак найбільш поширене слово «спот» набуло саме у трейдерському жаргоні. Нижче ми розглянемо значення та застосування цього терміна у торгівлі на фондовому ринку.

Спот (від англ. spot) є формою здійснення розрахунків, які проходять у короткий термін до трьох днів. Є синонімом готівкової чи касової угоди. На валютному ринку цей термін вбирається у 3-х днів. У цілому нині, вся ця секція біржі називається спот-рынок. Тут представлено три види постачання ETS контрактів:

• TOD (сьогодні, від англ. today) – постачання відбувається у день проведення угоди, найчастіше (залежно від брокера) о 16:30 за Московським часом (Т+0).
• TOM (завтра, від англ. tomorrow) – постачання відбувається наступного дня, після проведення угоди. Сьогодні контракт залишиться в портфелі у вигляді TOM (Т+1), але наступного дня він перетвориться вже на TOD та ініціює постачання о 16:30.
• SPT (на місці, від англ. spot) – класичний крайній спот-контракт із розрахунками через два дні (T+2). Наслідуючи логіку попередніх прикладів, можна правильно припустити, що після угоди він перетвориться наступного дня на TOM, а ще через добу – на TOD.

Наприклад, купівля будь-яких акцій на біржі здійснюється за спотовою угодою SPT(Т+2). Це означає, що ви оплачуєте акції сьогодні, але законним власником стаєте лише через 2 дні. Цей час необхідний на реєстрацію вас у реєстрі акціонерів у компанії як нового власника акцій.

За замовчуванням йдуть лише робочі дні.

Сьогодні ніхто не скаже, коли з'явились перші споти. Саме слово походить від англійської spot – крапка, місце – і передбачає обмін товару гроші, дома. Коли на біржах не було високоточних систем, які здійснюють транзакції, оплата з банку до банку справді йшла один-два робочі дні. З приходом комп'ютерів спотам «залишили» оплату через два робочі дні, хоча умови операції фіксуються «зараз».

Тонкощі торгівлі на спот-ринку

Банки практично ніколи не надають доступу до постачання валютного ринку в рамках своєї брокерської ліцензії. Надання таких послуг є прямим збитком для валютних обмінних пунктів усередині кредитної організації. Надаючи клієнтам ринкові валютні котирування, банк не може заробляти на спреді в обміннику.

Три контракти TOD, TOM та SPTвідрізняються один від одного та мають різну вартість.

TOD дешевше за TOM, а TOM дешевше за SPT.

Це пов'язано зі специфікою торгівлі контрактами. Кожен наступний контракт дорожчий за попередній на розмір ключової ставки, розділеної на кількість днів на рік. Саме тому ф'ючерси на терміновому ринку коштують дорожче за базові інструменти.

Якщо клієнт не бажає отримувати постачання або у нього на рахунку недостатньо коштів для постачання повного лота, він має право відмовити від постачання, завчасно надавши своєму рахунку статус «безпоставного». Тоді його TOM переноситиметься нескінченно, так і не стаючи контрактом TOD.

Приклади роботи операціями спот

Допустимо, нам потрібно придбати 10 000 $ для придбання іноземних товарів. Для цього на брокерський рахунок заводяться рублі, після чого клієнт повинен визначитися за яким курсом він хоче купити та виставляє заявку на покупку. Якщо ціна не має значення, заявка на покупку може бути виставлена ​​з позначкою «за ринковою», і тоді угода пройде за поточною ціною. Економічно доцільно набувати найближчого контракту, тобто TOD- Постачання пройде швидше і ціна його, хоч і на копійки, але найнижча з усієї трійці. Проходить угода на покупку 10 лотів USDTOD. Після проведення поставки валюту можна відкликати на клієнтські валютні

реквізити та використовувати на розсуд. У зворотній ситуаціїКоли потрібно позбутися валюти в розмірі 10 000 $, загальна механіка не зміниться. На брокерський рахунок буде заведена валюта, яку можна продати трьома контрактами, найдорожчою з яких є SPT, проте низька ліквідність цього інструменту який завжди дозволяє вільно проводити угоди з цим інструментом. Найкраще буде використовувати контракт TOM. Після продажу 10 лотів USDTOMціна зафіксується і залишиться тільки чекати наступного дня, коли TOMперекочує в TODі TODпісля 16 «перетвориться» на живі рублі, які можна буде відкликати.

Валютні угоди Спот

На валютному ринку Форекс поняття спот використовується дещо в іншому ключі. Власне, кожна позиція там називається як спот. При перенесенні форексною компанією позиції клієнта через ніч проводяться ( англ. swap to spot) які продають спливає спот і набувають нового.

У такі моменти брокер заробляє на спреді між позиціями, що переходять, що фактично є прихованою платою за надане плече.

Деякі гравці стали називати «спотом» сам акт перенесення або той майбутній контракт.

• Існує також поняття так званого "спот-курсу", який позиціонується як вираження валюти однієї держави у валюті іншої. Подібні відносини вкрай популярні серед форекс-трейдерів і дозволяють торгувати досить екзотичні валютні пари.

Нарешті, крім спот є низку інших типів угод, вкладених у максимально оперативне отримання чи продаж валюти: це форвард-аутрайт і валютний своп, ще більше зав'язані великих ринкових гравців.

Тому, повертаючись до початку матеріалу, наголосимо: низка трейдерів взагалі не займаються спот-угодами, звертаючи увагу на більш прості та прибуткові способи торгівлі.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter.

Не секрет, що при проведенні угод на будь-якому ринку, чи то валютний, товарний чи біржовий - контракти можуть виконуватися як одразу, так і через певний час. За часом виконання контрактів (тобто, реальних поставок обумовлених у контракті товарів та грошових коштів) ринки можна розділити на форвардніі спотові.

На форвардних ринках виконання угод відкладено у часі і може відбуватися і за тиждень, і за місяць, і навіть за рік після укладання. Під спотовими ринками прийнято мати на увазі ринки з миттєвим виконанням угод, хоча це і не зовсім так.

Справа в тому, що у міжнародній торгівлі (а Forex – це міжнародний, глобальний ринок) проведення взаєморозрахунків нерідко стикається з певними затримками, пов'язаними з особливостями функціонування фінансових установ різних країн, а також із складнощами, спричиненими можливим розміщенням контрагентів у різних часових зонах. Розрізняють дату укладання угоди та дату фізичного надходження коштів на рахунок контрагентів. Останню з них називають датою валютування.

На спотовому ринку проводяться угоди з датою валютування пізніше, ніж другого робочого дня після дня укладання договору. При цьому угоди поділяються на:

- tod(Скорочення від today): коли розрахунок відбувається в той же день;

- tom(Скорочення від tomorrow): коли розрахунок проводиться наступного дня після укладання угоди;

- spot: коли дата валютування – це другий робочий день після укладання угоди.

Таким чином спотовими називають контракти з датою валютування на другий робочий день. У свою чергу, ті контракти, дата валютування за якими від дати укладання угоди більш ніж на 2 робочі дні – називаються форвардними.

Як відомо, поточні ціни товарів (а у випадку Forex – поточні котирування валютних пар) часто називають спотовими (на відміну від форвардних або ф'ючерсних, тобто цін при постачанні через певний час). Однак навіть ціни Tod, Tom і Spot на той самий товар (валютну пару) можуть відрізнятися один від одного. Але, по-перше, відмінність ця, як правило, дуже невелика. А, по-друге, більшість операцій на спотовому ринку відбувається за умовами та за цінами Spot. Тому саме ціну Spot прийнято вважати поточною ціною товар, цінний папір чи валютну пару.

Зрозуміло, ф'ючерси та опціони також відіграють свою роль на ринку Forex. І є чимало трейдерів, у торгівлі яких вони займають істотну частку. Але в основному валютний ринок - це ринок спотовий, тому що оборот угод на умовах Spot набагато перевищує обсяг торгівлі форвардними валютними інструментами.