Marché au comptant - Anglais Marché au comptant, est un marché de valeurs mobilières, un marché des changes ou un marché de matières premières sur lequel des biens périssables et non périssables sont achetés et vendus contre de l'argent, soit pour une livraison immédiate, soit dans un court laps de temps (généralement au plus tard le deuxième jour ouvrable de l'opération) . Le marché au comptant est également appelé « marché au comptant » ( Anglais Marché au comptant) ou "marché physique" ( Anglais Marché physique). Les parties effectuent les calculs au prix du marché au moment de la transaction, et non au prix du marché qui sera au moment de la livraison. Un exemple de matière première régulièrement négociée sur le marché au comptant est le pétrole, qui est négocié aux prix actuels et livré physiquement à une date ultérieure.

Pour qu’un produit ou une matière première puisse être négocié sans problème sur le marché spot, il doit être homogène, c’est-à-dire que les différents lots doivent être interchangeables. Quelques exemples de matières premières sont les céréales, le bœuf, le pétrole, l’or, l’argent, l’électricité, le gaz naturel, etc. Les matières premières et les biens doivent être standardisés et répondre à certaines normes pour pouvoir être acceptés aux fins de négociation sur le marché au comptant.

Le plus grand marché au comptant au monde est le marché international des changes Forex ( Anglais Forex). Il effectue l'échange simultané d'une monnaie nationale contre une autre lorsque l'investisseur effectue une transaction sur une certaine paire de devises. Par exemple, l’EUR/USD est la paire de devises la plus populaire négociée sur le marché Forex. Si un investisseur s’attend à ce que l’euro (EUR) se renforce par rapport au dollar américain (USD), il achètera. S’il s’attend à un affaiblissement de l’euro, alors vendez. Cependant, le principal avantage du marché des devises Forex est sa très grande liquidité, ce qui signifie que l'investisseur peut entrer et sortir du marché quand il le souhaite.

Le marché au comptant diffère du marché à terme dans la mesure où le prix sur le marché à terme dépend du coût de stockage des marchandises et des mouvements futurs des prix. Sur le marché spot, les prix dépendent uniquement de l’offre et de la demande actuelles, ce qui les rend plus volatils.

Un autre facteur qui influence les prix du marché au comptant concerne les propriétés physiques des marchandises, selon qu’elles sont périssables ou non. Les matières premières non périssables telles que l’or ou l’argent se négocieront à un prix qui reflète les mouvements de prix futurs. Les prix des denrées périssables telles que les céréales ou les fruits dépendront de l’offre et de la demande. Par exemple, les tomates achetées en juillet refléteront l'excédent actuel du marché et seront moins chères qu'en janvier, lorsque la demande supérieure à l'offre entraînera une hausse des prix. Autrement dit, un investisseur ne peut pas acheter des tomates pour livraison en janvier aux prix de juillet, ce qui en fait un exemple idéal de matière première négociée sur le marché au comptant.

Tout marché, qu'il s'agisse d'actions, de matières premières ou de devises, peut être divisé en spot et à terme. En conséquence, le premier a un prix au comptant et le second un prix basé sur des contrats à terme. Quelle est la différence entre eux? Comment fonctionnent les marchés spot et dérivés ? Quel est le rapport entre ces prix et le marché Forex ?

Prix ​​spot sur le marché : qu'est-ce que c'est ?

Un marché au comptant est un marché sur lequel les transactions sont effectuées au moment présent sans accord préalable. Dans ce cas, la livraison des marchandises achetées est effectuée dans un délai maximum de 2 jours bancaires. Le prix au comptant est la valeur de l'actif qui a été établie au moment où la transaction en cours a été conclue. En d’autres termes, l’acheteur transfère de l’argent au vendeur, ce dernier livre la marchandise (sur le marché des changes, il s’agirait de monnaie) dans un délai de deux jours.

Il existe plusieurs types de prix spot. Ils sont classés en fonction du moment de l'exécution des obligations de livraison. Le prix TOD (dérivé du mot Aujourd’hui, c’est-à-dire aujourd’hui) suppose que l’échange « Argent-marchandise » aura lieu aujourd’hui. Si la livraison est prévue demain, alors le prix du marché est TOM du mot Tomorrow. Le prix Spot indique une livraison au plus tard deux jours ouvrés après la conclusion du contrat.
Le marché au comptant est un marché d'échange immédiat d'espèces. La demande est satisfaite par l’offre, le vendeur rencontre l’acheteur et les marchandises passent d’un propriétaire à un autre.

Spot et Forex : qu’ont-ils en commun ?

Les instruments négociés aux prix au comptant peuvent être des actifs financiers tels que des actions, des obligations, des matières premières ou des devises, des éléments généralement négociés sur des bourses réelles. Afin de gagner de l'argent sur les fluctuations de prix de certains biens, des contrats sur différence ou CFD ont été introduits, qui offrent activement Courtiers russes dans sa gamme de services. Quels sont-ils?

Essentiellement, les CFD sont le seul instrument du marché au comptant utilisé sur le marché Forex. Le prix du contrat évolue de la même manière que le prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, si le prix du blé en bourse montait jusqu’à un certain niveau, le prix d’un contrat sur différence augmentait jusqu’au même niveau.

Les CFD ont été artificiellement introduits sur le marché précisément pour que les clients des sociétés de courtage puissent bénéficier de la spéculation sur les actions, les obligations et les matières premières. Les sociétés de courtage participant au marché Forex n'ont pas le droit d'offrir aux traders la possibilité de négocier directement des actions et d'autres instruments boursiers. Les contrats sur différence ont permis de contourner cette nuance et ont été créés spécifiquement pour les spéculateurs boursiers. Les CFD sont ce que le marché des changes de gré à gré et le marché au comptant ont en commun. Les transactions CFD sont conclues « ici et maintenant » et sont vendues au prix spot.

Le trading de CFD s'effectue dans le terminal de trading MetaTrader 4 ou tout autre terminal fourni par le courtier. La liste des actifs disponibles au trading est indiquée dans la liste générale. Par exemple, dans l'entreprise Forex4Vous, ça ressemble à ça.

Le code de l'outil est indiqué après le trait dièse. Si vous rapprochez votre curseur, vous verrez le nom complet du symbole. Dans l’exemple illustré ci-dessus, vous pouvez voir un graphique des actions Apple. Tout client de Forex4You peut gagner de l'argent sur les fluctuations de son taux de change sans achat réel avec le transfert des droits de propriété et d'autres procédures associées. Bien sûr, les traders du marché Forex ne peuvent pas non plus compter sur les dividendes, mais ici, ils n'ont pas initialement misé sur eux.

Vous pouvez acheter ou vendre un contrat contre différence au prix au comptant au moment où l'actif sous-jacent est négocié en bourse. Dans cet exemple, les actions Apple sont disponibles pour l'ouverture des transactions de 15h30 à 20h30, heure de la plateforme de trading du courtier.

Caractéristiques du marché des produits dérivés

Sur le marché des produits dérivés, les transactions sont conclues avec un délai pouvant aller jusqu'à un an. L'acheteur et le vendeur conviennent maintenant de la livraison, qui a lieu après un certain temps à la date convenue. Les contrats à terme et les options sont négociés sur le marché des produits dérivés. Il ne s’agit pas des actifs financiers eux-mêmes, mais de leurs dérivés – les droits et obligations d’acheter ou de vendre n’importe quel instrument.

Ainsi, si vous achetez un contrat à terme sur la devise euro-dollar, vous avez l’obligation d’acheter l’actif à l’expiration. C'est la principale différence entre le prix au comptant (actuel) et les prix des contrats à terme. Les options et les contrats à terme ne peuvent pas être négociés sur le marché au comptant car la transaction ne peut pas être réalisée dans un délai aussi court.

Avec les options, vous avez le droit d’acheter ou de vendre un actif dans le futur. Il est à noter que vous ne pourrez pas exercer ce droit si à ce moment le prix ne vous satisfait pas. La prime que vous payez au vendeur pour le contrat ne vous sera pas restituée. Il s'agit du paiement même de la possibilité d'acheter un actif financier à un prix fixé aujourd'hui dans le futur.

Sur le marché des produits dérivés, les options et les contrats à terme sont principalement achetés par les fabricants, les importateurs ou exportateurs et les grands hedge funds pour assurer les risques de change. Les produits dérivés sont également utilisés par certains traders pour couvrir les risques. Pour ce faire, ils achètent un actif à un prix spot et achètent une option pour vendre le même actif sur le marché des produits dérivés. La transaction au comptant se termine en même temps que l'option expire.

Si une transaction sur le marché au comptant a apporté les résultats positifs escomptés et qu'au moment où l'option expire, le droit de vendre la devise au prix indiqué dans le passé entraînera une perte pour le commerçant, alors il ne l'utilisera tout simplement pas. Dans ce cas, le trader gagnera bien entendu moins, puisqu’il paiera une prime au vendeur pour l’achat de l’option.

Fondamentalement, le concept de prix au comptant est inhérent aux marchés boursiers, des matières premières et des changes. Dans les cercles restreints de traders, le marché Forex est également appelé marché au comptant, car les transactions s'effectuent instantanément. Si le courtier opère en utilisant la technologie ECN, le schéma opérationnel est très similaire au fonctionnement du marché au comptant. Cependant, il ne faut pas oublier que le marché Forex reste un marché de gré à gré.

Nous rappelons que la rentabilité du trading dépend beaucoup de

Marché au comptant

(Marché au comptant)

Dans les conditions modernes, les marchés au comptant et dérivés se sont généralisés

Transactions et formation des prix sur les marchés au comptant et dérivés, instruments utilisés par les participants aux marchés dérivés et au comptant pour conclure des transactions

Concept du marché au comptant Transactions sur le marché spot Types de transactions au comptant Acheter ou Long Vendre ou vendre à découvert Formation des prix sur le marché spot Caractéristiques générales du marché des produits dérivés Types de transactions sur le marché des produits dérivés Contrat à terme Les contrats d'avenir Contrat d'option Acteurs du marché des produits dérivés Acteurs professionnels de la bourse - spéculateurs Participation des hedgers au trading sur le marché des produits dérivés Les arbitres sont une autre catégorie d'acteurs du marché des produits dérivés Gestionnaires de portefeuille d'actions Quelles sont les similitudes et les différences entre les marchés spot et dérivés ? Russie urgente "Théorie classique" du marché des produits dérivés Concepts de couverture « classiques » et modernes Sources et liens

Marché spot - définition

En termes d'exécution, les options sont divisées en deux types : américaine et européenne. Les options américaines peuvent être exercées n’importe quel jour avant la date d’expiration du contrat. Européen - uniquement le jour de l'exécution du contrat. La plupart des contrats conclus dans la pratique mondiale sont des options américaines. Ainsi, les contrats à durée déterminée présentent des caractéristiques communes et distinctives.

Le marché au comptant est

fxnoob.ru - site Web du marché au comptant

dic.academic.ru - Dictionnaires et encyclopédies sur l'académicien

invest-profit.ru - newsletter commerciale pour les investisseurs Investprofit

vlfin.ru - newsletter commerciale Vos finances personnelles

stock-list.ru - Guide Commerçant Navigateur d'échange

bankpress.ru - Dictionnaire des termes bancaires

piter-press.ru - Théorie économique

knigi-uchebniki.com - Bibliothèque Maison des Livres

Dictionnaire des concepts juridiques

Nous utilisons des cookies pour la meilleure présentation de notre site. En continuant à utiliser ce site, vous acceptez cela. D'ACCORD

Ce concept a un grand nombre de significations, qui ne se limitent pas à la catégorie financière. Cependant, le mot « spot » est le plus largement utilisé dans le jargon commercial. Nous examinerons ci-dessous la signification et l’application de ce terme dans le cadre du trading boursier.

Place (de l'anglais place) est une forme de règlement qui s'effectue dans un court laps de temps, pouvant aller jusqu'à trois jours. Synonyme d'argent liquide ou de transaction en espèces. Sur le marché des changes, ce délai ne dépasse pas 3 jours. En général, toute cette section de la bourse est appelée le marché au comptant. Voici trois types de contrats ETS livrables :

• TOD (aujourd'hui, de l'anglais aujourd'hui) – la livraison a lieu le jour de la transaction, le plus souvent (selon le courtier) à 16h30, heure de Moscou (T+0).
• À M (demain, de l'anglais demain) – la livraison a lieu le lendemain de la transaction. Aujourd'hui, le contrat restera en portefeuille sous le nom de TOM (T+1), mais le lendemain il se transformera en TOD et débutera la livraison à 16h30.
• SPT (sur place, de l'anglais. place) est un contrat spot extrême classique avec des règlements en deux jours (T+2). En suivant la logique des exemples précédents, on peut correctement supposer qu'après la transaction elle se transformera en TOM le lendemain, et un jour plus tard en TOD.

Par exemple, l'achat d'éventuelles actions en bourse s'effectue dans le cadre d'une transaction au comptant. SPT(T+2). Cela signifie que vous payez les actions aujourd’hui, mais que vous n’en devenez le propriétaire légal qu’après 2 jours. Ce délai est nécessaire pour vous inscrire au registre des actionnaires de la société en tant que nouveau propriétaire des actions.

Par défaut, seuls les jours ouvrés sont pris en compte.

Aujourd’hui, personne ne dira quand les premiers spots sont apparus. Le mot lui-même vient de l'anglais place – point, lieu – et implique l’échange de marchandises contre de l’argent, sur place. Lorsque les bourses ne disposaient pas de systèmes de transaction très précis, les paiements de banque à banque prenaient en réalité un ou deux jours ouvrables. Avec l’arrivée des ordinateurs, Spots devait « payer » en deux jours ouvrables, même si les conditions de la transaction sont fixées « maintenant ».

Subtilités du trading sur le marché au comptant

Les banques ne donnent presque jamais accès au marché des changes livrables dans le cadre de leur licence de courtage. La fourniture de tels services constitue une perte directe pour les bureaux de change au sein d'un établissement de crédit. En fournissant aux clients les cotations des devises du marché, la banque ne peut plus gagner d'argent sur le spread de l'échangeur.

Trois contrats TOD, TOM et SPT diffèrent les uns des autres et ont des prix différents.

TOD est moins cher que TOM et TOM est moins cher que SPT.

Cela est dû aux spécificités du trading sous contrat. Chaque contrat ultérieur est plus cher que le précédent du montant du taux directeur divisé par le nombre de jours dans une année. C'est pourquoi les contrats à terme sur le marché des produits dérivés sont plus chers que les instruments sous-jacents.

Si le client ne souhaite pas être livré ou ne dispose pas de suffisamment de fonds sur son compte pour fournir l'intégralité du lot, il a le droit de refuser la livraison en attribuant au préalable à son compte le statut « non livrable ». Ensuite, son TOM se poursuivra indéfiniment sans jamais devenir un contrat TOD.

Exemples de travail avec des transactions au comptant

Disons que nous devons acheter 10 000 $ pour acheter des produits étrangers. Pour ce faire, les roubles sont déposés sur le compte de courtage, après quoi le client doit décider à quel taux il souhaite acheter et soumettre un ordre d'achat. Si le prix n'a pas d'importance, un ordre d'achat peut être passé avec la mention « au marché » et la transaction aura alors lieu au prix actuel. Il est économiquement réalisable d'acheter le contrat le plus proche, c'est-à-dire TOD– la livraison sera plus rapide et son prix, bien que de quelques centimes, est le plus bas de toute la trinité. Il y a un accord pour acheter 10 lots USDTOD. Après livraison, la devise peut être rappelée en devise client

détails et utilisation à votre discrétion. Dans la situation inverse, lorsque vous devez vous débarrasser de 10 000 $ de devises, la mécanique générale ne changera pas. Une devise sera ajoutée au compte de courtage, qui pourra être vendue à l'aide de 3 contrats dont le plus cher est SPT cependant, la faible liquidité de cet instrument ne permet pas toujours des transactions gratuites avec cet instrument. Il serait préférable d'utiliser un contrat À M. Après la vente de 10 lots USDTOM le prix sera fixé et il ne vous restera plus qu'à attendre le lendemain, quand À M va migrer vers TOD Et TOD après 16 ans, il se « transformera » en vrais roubles qui pourront être retirés.

Transactions en devises Spot

Sur le marché des devises Forex, le concept de spot est utilisé d'une manière légèrement différente. En fait, toute position à cet endroit est appelée un spot. Lorsqu'une société de change transfère les positions d'un client du jour au lendemain, celles-ci sont traitées ( Anglais échanger pour repérer) qui vendent le spot expiré et en achètent un nouveau.

Dans de tels moments, le courtier gagne de l’argent sur le spread entre les positions glissantes, ce qui constitue en fait des frais cachés pour l’effet de levier fourni.

Certains joueurs ont commencé à appeler l’acte de transfert lui-même ou ce futur contrat « spot ».

• Il existe également le concept dit de « taux au comptant », qui se positionne comme une expression de la monnaie d'un État dans la monnaie d'un autre. De telles relations sont extrêmement populaires parmi les traders Forex et vous permettent de négocier des paires de devises très exotiques.

Enfin, outre les transactions au comptant, il existe un certain nombre d'autres types de transactions visant à recevoir ou à vendre des devises le plus rapidement possible : il s'agit des contrats à terme et des swaps de devises, qui sont encore plus liés aux grands acteurs du marché.

Par conséquent, en revenant au début du document, nous soulignons : un certain nombre de traders ne s'engagent pas du tout dans des transactions au comptant, prêtant attention à des méthodes de trading plus simples et plus rentables.

Si vous trouvez une erreur, veuillez surligner un morceau de texte et cliquer sur Ctrl+Entrée.

Ce n'est un secret pour personne que lors de transactions sur n'importe quel marché, qu'il s'agisse de devises, de matières premières ou de change, les contrats peuvent être exécutés immédiatement ou après un certain temps. En fonction du moment de l'exécution des contrats (c'est-à-dire les livraisons réelles de biens et/ou de fonds spécifiés dans le contrat), les marchés peuvent être divisés en avant Et place.

Sur les marchés à terme, l'exécution des transactions est retardée dans le temps et peut avoir lieu une semaine, un mois ou même un an après leur conclusion. Les marchés au comptant désignent généralement des marchés avec une exécution instantanée des transactions, bien que ce ne soit pas tout à fait vrai.

Le fait est que dans le commerce international (et le Forex est un marché international et mondial), les règlements mutuels se heurtent souvent à certains retards liés aux particularités du fonctionnement des institutions financières dans différents pays, ainsi qu'aux difficultés causées par la localisation possible des contreparties. dans des fuseaux horaires différents. Une distinction est faite entre la date de conclusion de la transaction et la date de réception physique des fonds sur le compte des contreparties. Le dernier d'entre eux s'appelle date de valeur.

Sur le marché spot, les transactions sont effectuées avec une date de valeur au plus tard le deuxième jour ouvrable après le jour de la conclusion du contrat. Dans ce cas, les transactions sont divisées en :

- tod(abréviation de aujourd'hui) : lorsque le règlement a lieu le même jour ;

- à M(abréviation de demain) : lorsque le règlement est effectué le lendemain de la conclusion de la transaction ;

- place: lorsque la date de valeur est le deuxième jour ouvrable après la conclusion de la transaction.

Ainsi, les contrats dont la date de valeur est le deuxième jour ouvrable sont appelés contrats spot. À leur tour, les contrats dont la date de valeur est à plus de 2 jours ouvrables de la date de la transaction sont rappelés.

Comme vous le savez, les prix actuels des marchandises (et dans le cas du Forex, les cotations actuelles des paires de devises) sont souvent appelés au comptant (par opposition aux prix à terme ou à terme, c'est-à-dire les prix de livraison après un certain temps spécifié). Cependant, même les prix Tod, Tom et Spot pour un même produit (paire de devises) peuvent différer les uns des autres. Mais premièrement, la différence est généralement très faible. Et deuxièmement, la plupart des transactions sur le marché spot se déroulent selon les conditions et les prix du Spot. C’est donc le prix Spot qui est considéré comme le prix actuel d’un produit, d’un titre ou d’une paire de devises.

Bien entendu, les contrats à terme et les options jouent également un rôle sur le marché Forex. Et il existe de nombreux commerçants dans lesquels ils occupent une part importante. Mais pour l'essentiel, le marché des changes est un marché au comptant, car le volume des transactions aux conditions au comptant est bien supérieur au volume des échanges d'instruments de change à terme.